|
 |
|
|
Kamu emeklilik fonları yüzde 32 kazandırdı
Faize dayalı enstrümanlara yatırım yapan kamu iç borçlanma emeklilik yatırım fonları 2004 yılında yaklaşık yüzde 32'lik getirisi ile ön plana çıktı
Ayfer Yıldız
Bono ve tahvile yatırım yapan kamu iç borçlanma (TL) emeklilik fonları 2004 yılında yatırımcısına ortalama yüzde 31.88 oranında getiri sağladı. Bu fonları yüzde 25.11 getiri ile hisse senedi ve endeks emeklilik fonları izledi.
Faizdeki gerileme kamu iç borçlanma fonlarının getirisini artırırken, borsanın da yılın özellikle son ayında yükselmesi hisse ve endeks fonlarının getirisini yüzde 25.11'lere yükseltti.
Bu yıl tanıtım ve sistemin bilinirliğine ağırlık veren bireysel emeklilik sektöründe önümüzdeki dönemde getirilere bağlı tercihlerin daha ön plana çıkması bekleniyor.
81 emeklilik fonu
11 emeklilik şirketinin 81 adet emeklilik yatırım fonunun 41'ini gelir amaçlı, 12'sini büyüme amaçlı, 10'unu para piyasası, 3'ünü ihtisaslaşmış, 2'sini grup amaçlı, 13'ünü diğer fonlar oluşturuyor.
Bu fonların türlerine göre ortalama getirilerine baktığımızda, ağırlıklı olarak faize dayalı enstrümanlara yatırım yapan dengeli ve esnek emeklilik fonlarının yüzde 23.90, likit fonların yüzde 18.79, kamu borçlanma (döviz) fonlarının yüzde 8.06 getiri sağladığı görülüyor. Kurdaki düşük seyir nedeniyle dövize dayılı enstrümanlara ağırlık veren fonların getirilerinin ise düşük olduğu görüldü.
Kasım ayı itibariyle yüzde 9.8 oranında gerçekleşen yıllık enflasyona göre bakıldığında da özellikle likit, kamu iç borçlanma, dengeli ve hisse senedi fonlarının cazip getiriler sağladığı görülüyor.
Bu arada, yatırım araçlarından 1 Ocak 2006'dan itibaren yüzde 15 oranında stopaj alınması gündemde. Ancak, emeklilik fonlarından stopaj alınmayacak. Bu nedenle diğer yatırım araçlarına göre emeklilik fonlarına ilginin artması bekleniyor.
Borsaya yatırım
Bireysel emeklilik fonlarını yöneten uzmanlar, sisteme üye olan kişilerin risk almak istemediği için ağırlıklı olarak bono ve tahvil fonlarına yatırım yaptığını belirtti.
Bireysel emeklilik sistemine yatırım yapanların getirilere uzun vadeli bakması gerektiğine dikkati çeken uzmanlar, şu anda ağırlıklı olarak bono ve tahvil olan yatırımların zamanla borsaya kaymasını beklediklerini kaydettiler.
Fon seçimi
Yatırımcıların yılda dört kez portföy tercihlerini değiştirme hakkı bulunuyor. Bu nedenle üyeler, değişen piyasa şartlarına göre portföylerinde rahatça değişiklikler yapabiliyorlar. Uzmanlar kişilerin fon seçimini yaşına, gelir düzeyine, emekliliğine kalan süreye ve ödediği prim miktarına göre yapması gerektiğine dikkat çektiler.
İngiltere ve ABD'de hisse tercih ediliyor
Bireysel emeklilik sektöründe yatırımcılar ağırlıklı olarak tahvil ve bono yatırımı yapıyorlar. Oysa sistemin dünya uygulamalarındaki örneklere bakıldığında yatırımlarda hisse senedinin ağırlıkta olduğu görülüyor. Örneğin, İngiltere'de emeklilik fonları yüzde 78 oranında yerli / yabancı hisse senetlerine, yüzde 14 oranında ise sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapıyor. Amerika'da ise emeklilik fonları yüzde 62 oranında hisse senedini, yüzde 27 oranında sabit getirili menkul kıymetleri tercih ediyor.
Polonya'da emeklilik fonları yüzde 62 şirket bonosuna, yüzde 25 hisseye, yüzde 7 oranında bonoya yatırım yapıyor. Arjantin'de ise emeklilik fonları yüzde 53 oranında bono - devlet tahvili yatırımı yaparken, portföylerin farklılaşması bekleniyor. Şili'de de emeklilik fonları yüzde 40 oranında kamu yatırımını tercih ederken, yüzde 15 oranında gayrimenkul, yüzde 10 hisse, 5 oranında yabancı enstrümanlara yatırım yapıyor.
|
|
|
|
Sık Kullanılanlara Ekle
Açılış Sayfası Yap
İletişim
Business
Haber İndeksi
Arşiv
Haberci
Üyelik
Bülten
