Hedge fonlardan kaçış korkusu piyasaları sardı

ABD'deki mortgage krizinin etkilerini üzerinden atmaya çalışan dünya piyasaları, bu kez de yatırımcıların riskli yatırım fonlarından çıkmak istemesiyle yine 'olumsuz senaryo'ya döndü

EKONOMİ SERVİSİ

Dünya piyasaları, hedge fonlarındaki (yüksek riske yatırım yapan fonlar) ödemeler ve carry trade (faizi düşük para birimleri cinsinden borçlanarak yüksek getirili enstrümanlara yatırım) korkusunun yeniden başlamasıyla, düşüş yönünde seyir izliyor. Özellikle yenin dolar karşısında yüzde 3 değerlenmesinin ardından carry trade'lerdeki endişeler büyümüş durumda.

Piyasa ABD'ye bağlı

Dünya merkez bankaları, düne kadar yaklaşık 300 milyar doların üzerinde parayı enjekte etmelerine rağmen piyasaların tansiyonunu düşüremiyor. Global likidite nedeniyle satışa geçen fonların başında da ABD'de mortgage krizinden etkilenen fonlar geliyor.
Likidite krizi nedeniyle dünyada riskli yatırımlarla tanınan hedge fonlarından kaçış, özellikle gelişmekte olan ülke piyasalarını vurdu. New York borsanının önceki gün yüzde 2'ye yakın bir kayıpla son dört ayın en düşük değerine inmesinden sonra Asya borsalarındaki hızlı düşüşler Avrupa borsalarına yansıdı.

Sentinel etkisi

Tokyo Borsası yüzde 2.2'lik kayıpla yılın en düşük düzeyine indi. Asya borsalarında kayıplar yüzde 6'ya yaklaştı. Avrupa borsalarında ise düşüşler yüzde 1'i aştı.
Bu arada 1.6 milyar dolarlık parayı yöneten Amerikan fon yönetim şirketi Sentinel Management Group müşterilerinin önceki gün yüksek miktarda nakit para çekmek istemesi, buna karşın şirketin hesapları dondurması piyasada endişeleri artırdı.
Şirket, konuyla ilgili araştırma başlatıldığını, paranın grup bünyesinde olduğunu bu büyüklükte bir ödeme için gerekli birimlerden izin beklediklerini açıkladı.

Gelişen borsalar hızlı düştü
Borsa	Düşüş %
New York	-1.29
Brezilya	-3.19
Londra	-0.83
Paris	-0.62
Polonya	-0.98
Çek Cum.	-1.43
Rusya	-2.02
Macaristan	-1.86
Türkiye	-4.34
G. Afrika	-1.22
Tokyo	-2.19
Hong Kong	-2.87
Tayvan	-3.57
Avustralya	-2.96
Endonezya	-6.44
Singapur	-3.55
Filipinler	-4.08

Yüksek riskli fondan çıkış endişesi

Yatırımcıların riskli yatırımlardan kaçması, carry trade rüzgârının tersine dönmesine neden oluyor. Dolar/yen paritesi son 4.5 ayın en düşük düzeyi olan 116.85'e geriledi. Yenin, dolar karşısında dünkü yüzde 3'lük artışla birlikte son 2 aydaki yükselişi yüzde 5.7 olarak gerçekleşti. Euro/yen paritesi de son 4.5 ayın en düşük noktası olan 157.22'ye indi.

DÜNYACA ÜNLÜ İKİ YATIRIM FONUNDAN TÜRKİYE ANALİZİ

Pimco: Gelişmekte olan ülke tahvili almayın

Dünyanın en büyük tahvil fonunu yöneten ABD'li yatırım şirketi Pacific Investment Management (Pimco), yatırımcıların önümüzdeki aylarda aralarında Türkiye'nin de bulunduğu bazı gelişmekte olan ülke tahvillerini almamalarını tavsiye etti. Pimco, portföyünde en fazla gelişmekte olan piyasa tahvilini bulunduran yatırım şirketi konumunda bulunuyor.
Pimco, finansman maliyetlerindeki artıştan en olumsuz etkilenecek gelişmekte olan ülkeleri Türkiye, Arjantin, Ekvador, Macaristan ve Lübnan olarak sıraladı.
Pimco, yeterli döviz rezervi olan Brezilya, Meksika ve Rusya'nın ise tahvil fiyatlarındaki düşüşten, kendi tahvillerini daha düşük fiyattan satın alarak kazançlı çıkabileceğini belirtti.
Piyasada bulunan kredi ve aynı zamanda yatırımcıların riskli varlıklara yönelerek yüksek getiri alma isteği ile gelişmekte olan piyasa tahvillerine yönelik talep bu sene zirveye çıkmış durumda. Pimco'nun raporu, piyasalarda bu alanda risk priminin artmaya başladığının göstergesi olarak algılanıyor.

Mark Mobius: Gelişen piyasalar hâlâ güçlü

Son dönemde Türkiye'ye yaptığı yatırımlarla dikkat çeken dünyaca ünlü yatırımcı Mark Mobius, gelişen piyasalardaki yatırımcıların uzun dönemde iyi biçimde ödüllendirilmesini beklediğini söyledi.
Templeton Fonu kurucusu Mark Mobius, gelişen piyasalar için güçlü temel göstergelere dayalı sürecin, değişmeden devam ettiğini belirtti. Mobius, "Yatırımcı volatiliteye hazırlıklı olmalı. Çünkü volatilite bu piyasaların doğasında var. Ancak bu piyasalarda uzun dönem yatırımcıların iyi biçimde ödüllendirilmesini bekliyorum. Değere yönelik yatırım açısından, en yüksek kâr ve temettü veren şirketlere yatırıma devam ediyoruz" şeklinde görüş bildirdi.
Mobius, geçen yıl mayıs-haziran ve bu yıl şubat-mart aylarındaki piyasa dalgalanmalarını düzeltme olarak niteledi. Düşen fiyatların alım fırsatı olarak kullanıldığını kaydeden Mobius, 4 yıldır süren boğa piyasasında bu tür düzeltmelerin beklenmesi gerektiğini ifade etti.
Hisse senetlerine yatırım yapan Templeton Fonu'nun varlık değeri 2 milyar sterlini buluyor.