BORSADA ZİRVEYİ YAKALAYANLAR SANAYİ ŞİRKETLERİ

Borsada son 5 yılın zirvesine tırmanan yüksek getirili hisseler sanayi hisseleri oldu. Endeks 60.939 seviyesinde ve son 5 yıl içerisinde görmüş olduğu zirve seviyesi 71.543’ün 10.603 puan altında bulunuyor. Yani İMKB 100 Endeksi’ndeki hisseler, zirve seviyesine göre yüzde 14 aşağıda. Ancak bazı hisseler İMKB 100 Endeksi’nin performansını geride bırakarak zirve seviyelerini yakaladı bile. Bu hisseler sanayi endeksi hisseleri oldu.
Holding ve hizmet sektörü şirketleri de performansları ile dikkat çekti. Borsa Endeksi’nin son 5 yıldaki getirisine bakıldığında yüzde 32.92 olduğu görülüyor. Endeks yükselirken, sanayi hisselerinin yükselişte öncü olması dikkat çekiyor. Son 5 yıllık getirilerde mali sektör hisselerinin getirileri yüzde 23.52’de kalırken sanayi endeksi yüzde 49 değer kazandı.

Hızlı tırmanışta olanlar
Bagfaş, Bim Mağazalar, Netaş Telekom zirveye tırmanan yüksek getirili şirketler içerisinde dikkat çekiyor. Bu şirketlerin 2012’deki son durumlarına baktığımızda Bagfaş’ın fiyatının 179 TL seviyesinde olduğunu ancak hala kurum tavsiyelerinde 199 TL hedef fiyat ile yerini koruduğunu görüyoruz. Bagfaş 17 Ocak 2012 tarihinde Pankobirlik Sınırlı Sorumlu Pancar Ekicileri Kooperatifleri Birliği tarafından açılan ihalede yaklaşık 46.5 milyon dolar tutarında gübre satış ihalesini kazanarak 2012 tahmini cirosunun dörtte birini daha ocakta garantiledi. Bu da şirkete ilişkin olumlu beklentilerin öne çıkmasında etkili oluyor.
BİM’in ise yüksek performansını devam ettirmesi bekleniyor. BİM için kurumlar 72.20 TL hedef fiyat öngörüyor. Telekomünikasyon sektörünün lider şirketlerinden olan Netaş ise büyümesini sürdürüyor. Netaş’ın CEO’su Müjdat Altay, 2011 sonuçlarını değerlendirirken son 4 yılda yakaladıkları ciro bazında ortalama yüzde 25 büyümeyi, 2011 yılında da devam ettirdiklerini, hedeflerinin önümüzdeki 4 yıl içinde, 1 milyar dolar ciroya ulaşmak olduğunu belirtmişti. Şirket Türkiye’nin bölgedeki teknoloji markası olmayı hedefliyor.

BEKLENTİLER ÖNEMLİ
Borsa endeksi 2010 yılında yakalanan zirve seviyesinden henüz uzak. Beklentisi olan mali performansı yüksek hisselerde alımlar gözleniyor ve beklentiler korunuyor. Ancak yabancı kurum raporlarında Türk hisse senetlerinin ucuz olmadığı vurgusunu yapıyor. Mart sonunda yayınlanan dünyanın en büyük yatırım bankalarından JP Morgan’ın raporunda risklere dikkat çekilirken Türk hisse senetlerinin de ucuz olmadığı belirtildi.
JP Morgan, Türk hisse senetleri için 3 ciddi risk olduğunu belirtiyor. Yüksek petrol fiyatları, TL’de düşüş, faizlerde artış ve yüksek cari açık. Değerlendirmelere göre Türkiye’de hisse senetleri ucuz değil adil seviyelerde. Hisse senetlerinin önümüzdeki dönemdeki seyrinde yurtdışı gelişmeler, petrol fiyatları ve kur hareketkeri önemli olacak. Yurtdışındaki olumsuz gelişmeler Türk hisse senetlerine yönelik risklerin daha fazla gündeme getirilmesine neden olabilir.

AÇIKLANACAK VERİLER

9 Nisan 2012 Pazartesi
10:00 Türkiye Sanayi Üretimi Şubat
10:00 Türkiye Sanayi Üretimi Şubat
10 Nisan 2012 Salı
09:00 Almanya Dış Ticaret Dengesi Şubat
09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Yıllık) Şubat
09:45 Fransa İmalat Sanayi Üretimi Şubat
11 Nisan 2012 Çarşamba
10:00 Türkiye Cari Denge Şubat
14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları
15:30 ABD İthalat Fiyatları Endeksi Mart
21:00 ABD Fed Bej Kitap
12 Nisan 2012 Perşembe
12:00 AB Sanayi Üretimi Şubat
15:30 ABD Dış Ticaret Dengesi Şubat
15:30 ABD ÜFE Mart
15:30 ABD ÜFE-Yıllık Mart
15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
13 Nisan 2012 Cuma
09:00 Almanya TÜFE Mart
10:00 İspanya TÜFE-Yıllık Mart
15:30 ABD TÜFE Mart
15:30 ABD TÜFE-Yıllık Mart
16:55 ABD Michigan Tük. Güven Endeks Nisan

GÖZLER YURTDIŞINDA OLACAK

Yurtdışı gelişmelerin etkisi ile satış baskısının hissedildiği bir hafta geride bırakıldı. Yılın ikinci çeyreğine olumlu bir hava ile başlayan İMKB 100 Endeksi, 63.616 seviyesine kadar yükselse de yurtdışındaki olumsuz gelişmelerin de etkisiyle haftayı yüzde 2.4 oranındaki değer kaybı ile 60.940 seviyesinden tamamladı. Bu hafta gözler yurtdışı piyasalarda olacak. Cuma günü ABD tarım dışı istihdamının da kötü gelmesi yeni haftaya olumsuz yönde yansıyabilir.

BORSA

KRİTİK?DESTEĞİN?ALTINDA
İMKB 100 Endeksi kritik destek seviyelerinin altına kaydı. Endeks 61.000 seviyesinin üzerine çıkamazsa 58.500 seviyesine doğru kademeli olarak düşüş sürebilir. Dirençler 61.000 - 61.500 ve 61.700 seviyelerinde bulunuyor.

DÖVİZ

Direnç 1.80 TL’DE
Haftayı 1.7958 seviyesinden tamamladı. İlk direnç 1.80 seviyesinde. 1.80’in üzerinde 1.8250 ve 1.8350 seviyeleri izlenebilir. İlk desteği 1.78’deki desteğinde bulunuyor. 1.78 seviyesinin altında 1.77 ve 1.75 destekleri izlenebilir.

FAİZ

Yurtdışı gelişmeler etkili
Yüzde 9.25 seviyesini test ederek yönünü yukarı çevirdi. Yurtdışı gelişmelerle birlikte yeniden hareketlendi. 9.40 seviyesi önemli. Bu seviyenin üzerinde 9.80 test edilebilir. Aşağı hareketlerde 9.20 seviyesi izlenmeli.

ALTIN

Tepki verebilir
Altının onsu 1.620 dolar seviyesinden yönünü yukarı doğru çevirdi. Dirençler 1.680 ve 1.710 seviyelerinde bulunuyor. Olası gerilemelerde 1.620 1.600 ve 1.580 seviyelerindeki destekler takip edilebilir.

DIŞ PİYASALAR

AVRUPA VE ABD’DEKİ BÜYÜME VERİLERİ İZLENECEK
Avrupa’da işsizlik son 14 yılın en yüksek seviyesine çıktı. İspanya’dan İtalya’ya kadar çeşitli ülkelerin şirketlerinin bölgedeki kriz ile başa çıkabilmek için istihdamı düşürmeleri sonucu, Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı ocaktaki seviyesi olan yüzde 10.7’den şubatta yüzde 10.8’e yükseldi. Bu euro’ya geçişten önce, 1997 yılının temmuz ayından bu yana en yüksek seviyeyi işaret ediyor. Öte yandan FED’in son toplantı tutanaklarında parasal genişlemeden söz edilmemiş olması, satışların artmasına neden oldu. Cuma günü ABD tarım dışı istihdamının da kötü gelmesi olumsuz gelişmeler arasında yer alıyor. Bu hafta Avrupa ve ABD’deki büyüme verileri izlenecek. Avrupa borçlanma konusu yeniden gündemde olacak. Olumsuz gelişmeler satış baskısını beraberinde getirebilir.

ABD

SATIŞLAR?ARTTI
Direnç seviyelerinde zorlanınca satışlar arttı. 20 günlük ortalamanın altına kaydı. Yeniden bu seviyenin üzerine çıkmayı başaramazsa satış baskısı sürebilir. 12.900, 12.700 ve 12.500 güçlü desteker. Direnç 13.200’de.

BREZİLYA

GÜÇ?KAYBI?SÜRÜYOR
20 ve 50 günlük hareketli ortalamaların altına kaydı. Güç kaybı devam ediyor. Haftayı 63.691 seviyesinden tamamladı. Güçlü destek 62.880 seviyesinde bulunuyor. 100 günlük ortalamanın aşağı kırılmaması önemli.

JAPONYA

DİRENÇ 9.900’DE
Hızlı atak sonrası başlayan satış baskısı devam ediyor. Güçlü desteklerine çekiliyor. 50 günlük ortalamada. Bu seviyenin altına kayarsa 100 günlük ortalamaya doğru geri çekilebilir. İlk destek 9.600’de. Direnç 9.900’de.

ALMANYA

Desteklerine çekiliyor
20 ve 50 günlük ortalamanın altına kaydı. Desteklerine çekiliyor. Haftayı 6.775 seviyesinden tamamladı. 6.700’ün kırılması halinde 6.500’e doğru geri çekilme devam edebilir. Dirençler 7.000 ve 7.200 seviyelerinde.