Sanayi atağı

Borsa İstanbul’da sanayi hisseleri güçlü seyirleriyle mali sektör hisselerini geride bıraktı. Lokomotif sektörlerdeki yükseliş, borsadaki performansa yansıdı. Yılbaşından bu yana BIST Sanayi Endeksi yüzde 42 değer kazanırken BIST Mali Endeksi’nin getirisi yüzde 23’de kaldı. 10 yılda hisse senetlerinin endeksteki ağırlıklarına baktığımızda mali sektörün ağırlığının azalarak sanayinin yükseliş eğilimine geçtiğini görüyoruz. Bu elbette borsadaki fiyat hareketlerinin seyrini de etkiliyor.

Daha önce banka hisseleri gerilemeye başladığında çok sert düşen endeks, şimdi bankalarda satışlar yaşansa dahi sanayi hisseleriyle tutunuyor. Garanti bankası, Akbank, İş Bankası C hisselerinin endeks üzerindeki ağırlığı 2007-2017 döneminde yüzde 25’in üzerinde azaldı. Sanayinin öncü şirketlerinin ağırlığı ise arttı.

Yüzde 50 kazandırdı

BIST Sanayi Endeksinde ağırlığı en yüksek 10 şirket yılbaşından bu yana yatırımcısına yüzde 50 getiri sağladı. Bu hisselerin başında Tüpraş geliyor. Tek başına Sanayi Endeksindeki fiyat hareketinin yüzde 19’unu gerçekleştiren Tüpraş, yılbaşından bu yana yüzde 87 prim yaptı. Sanayi Endeksinde yüzde 17’lik ağırlığı ile öne çıkan Ereğli Demir Çelik ise yılbaşından bu yana yüzde 69 kazandırdı. Ereğli ve Tüpraş, Sanayi Endeksindeki hareketin yüzde 36’sını gerçekleştiriyor. Kardemir D’nin endeksteki ağırlığı ise yüzde 2.14. Hisse yılbaşından bu yana yüzde 118.91 kazandırdı.

Direnç bölgeleri

Dolar kuru ve ABD faizleri yükselirken gelişmekte olan ülkelerin kurlarında ve tahvillerindeki satış baskısı sürüyor. Fakat Dow Jones Endeksi yeni zirveler yapıyor. ABD borsaları yükselirken bunun etkilerini gelişmekte olan ülkelerin borsalarında da görebiliriz. Türkiye için önemli göstergelerden biri olarak CDS’ler takip edilmeli. Türkiye’nin kredi risk primini gösteren CDS oranı 25 Eylül’de 192 seviyesine yükseldikten sonra yeniden 175’e geriledi. Kredi risk primindeki gerileme borsada alıcıların güçlenmesini sağlayacaktır. Öte yandan borsada kısa vadeli teknik göstergeler aşırı satım bölgesinden toparlanma eğiliminde. Bu da bir tepki hareketinin güçlenmesini sağlayabilir. Borsada ilk direnç 105 bin seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde 106.000 ve 107.000 dirençlerine doğru hareketlenme yaşanabilir. Ancak bu seviyelerin üzerine çıkılması için daha güçlü bir katılımın olması gerekiyor.

Yabancı çıkışında sorun yok

Borsada 10 ay içerisinde yabancılar ilk kez eylülde 320 milyon dolarlık satış yaptı. Aralık 2016’dan beri sürekli alımda olan yabancılar martta 40 milyon dolar satmıştı. 2017’de yabancıların 1 milyar 799 milyon dolarlık net alımı var. 320 milyon dolarlık çıkışın 17 milyar 401 milyon dolarlık hacimle gerçekleştiği gözleniyor. Bu hacim son 20 yıldaki en yüksek rakamlardan biri. Ancak bunun nedeni işlemlerde otomasyona geçilmesi. Halen borsada yabancı payı yüzde 65.25 seviyesinde olduğundan endişeye gerek yok.

DOLAR FED’E ODAKLANDI

Dolar kurunda tepki çıkışı sürüyor. Yurtdışı verilerinin desteklediği yükseliş doların 3.38’den 3.61’lere gelmesini sağlasa da hareket hâlâ tepki yükselişi kapsamında. ABD verileri sonrası yükseliş ivme kazandı. ABD Tarım Dışı İstihdam verisinde 80 bin kişilik artış beklenirken 33 bin kişinin işten çıkarıldığı görülüyor. İstidamın düşmesine rağmen ABD saatlik ücretler verisinin beklentiden çok daha güçlü gelmesi, aralık ayı için FED faiz artışı olasılığını yüzde 80’e çıkarınca dolar yeniden hareketlendi.
Dolar kuru 3.94-3.38 aralığındaki düşüşün % 50’lik kısmını geri aldı. Dolar kuru 3.6370 seviyesine yükselip haftayı 3.61’den tamamladı. Piyasalar için asıl negatif olan ise önümüzdeki yıl mart ayında FED’in faizleri yüzde 1.50-1.75 aralığına yükseltme olasılığının yüzde 33’lere çıkması. Bu oran eylül ayında yüzde 5 seviyesindeydi. Öte yandan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yüzde 2.38 seviyesine tırmandığı görülüyor.

Yerli yatırımcı dolar sattı

Dolar kurunda yurtiçi yerleşik yatırımcılar kurdaki yükselişle birlikte satışa geçti. 15 Eylül haftasında yurtiçi yerleşiklerin bankalardaki döviz mevduatı 167 milyar 808 milyon dolar iken, 29 Eylül’de 165 milyar 503 milyon dolara geriledi. 3.94-3.38 aralığından dolar alanların ortalama maliyeti 3.65 seviyelerinde bulunuyor. Teknik olarak da direnç 3.64’te. Bu seviye ciddi bir direnç noktası. 3.64 seviyesinin üzerinde takip edilecek rakam 3.70 olacak. Ancak dolar kurunun 3.64’teki güçlü direncinde karşılaşacağı olası satışlar desteklere geri çekilmeyi beraberinde getirecektir. Kurda güçlü destekler ise 3.62-3.58-3.52 seviyelerinde bulunuyor.