Zeynep Aktaş

Geçen yılı yüzde 35,59 yükselişle tamamlayan BIST 100 Endeksi’nin son bir aydaki performansı yüzde 14 oldu. Aynı sürede 19 hisse fon yüzde 18’in üzerinde kazandırdı. Şimdilerde yatırımcılar, hisseler kadar fonları da takip ediyor.

2024 yılı büyüme kaygıları, enflasyon ve yüksek faizin gölgesinde başladı. Ancak beklentiler şimdiden fiyatlanıyor. Borsa 8.000’in üzerine çıkarak 8.346’ya yükselirken hisse senedi fonları tüm enstrümanların üzerinde bir performans gösterdi.

Altın ve euro yılbaşından bu yana yüzde 2 oranında yükselirken, dolar yüzde 4 çıktı. Borsanın getirisi ise son bir ayda yüzde 14 oldu.

Piyasaların moral bulmasının arkasında İsveç’in NATO’ya üyeliği kararının onaylanması, Moodys’in görünümü pozitife çevirmesi, faizde zirve noktaya gelinmesi, para politikasındaki kararlı duruş, Cumhurbaşkanı’nın ekonomi yönetiminin attığı adımlara verdiği destek yatıyor.

Türkiye’ye yönelik yayınlanan yabancı yatırımcı raporlarında enflasyon ve döviz kuruna

Merkez Bankası faizi beklenti dahilinde 250 baz puan artırarak yüzde 45’e yükseltti. “Gerekli parasal sıkılık düzeyine ulaşıldığı” belirtilerek faiz artırımının sonlandığı mesajı verildi. Enflasyonun seyrine göre karar gözden geçirilecek.

Merkez Bankası (TCMB) yılın ilk faiz kararını açıkladı. TCMB beklentiler doğrultusunda politika faizini yüzde 45’e yükseltirken, karar metninde parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerini de göz önünde bulundurarak, dezenflasyonun tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine ulaşıldığını ve bu düzeyin gerektiği müddetçe sürdürüleceğini belirtti.

Merkez Bankası, “Enflasyon görünümü üzerinde belirgin ve kalıcı riskler oluşması durumunda ise parasal sıkılık gözden geçirilecektir” değerlendirmesinde bulundu. Yapılan açıklama faiz artışının tamamlandığı yönünde. Bununla birlikte ek risklerin ortaya çıkması halinde ilave faiz artırımları gündeme gelebilecek. Seçimlerin gündemde olduğu bir dönemde zor görülen parasal

Piyasalar yılın ilk 20 gününde sıkı para politikasının görünümünü satın aldı. İlk faiz toplantısı sonrası piyasalar yeni fırsatlara odaklanacak. Yılın ilk 20 gününde borsa 7.386-8.116 aralığında hareket etti. Dolar kuru 29,50 TL ile 30,37 TL arasında sıkışma yaşadı. Altının ons fiyatı ise 1.995 dolar ile 2.148 dolar arasında hareket etti.

20 günde yatırım araçlarına yönelimin seyrini ve piyasa eğilimlerini nazara aldığımızda beş ana başlığın öne çıktığı gözlenmekte:

1) Sabit getirili enstrümanlara yönelim ve borsada mali sektör endeksinde yükseliş; borsada BIST Mali Endeksi’ne yatırılan 100 TL yılın ilk 20 gününde 110 TL oldu.

2) Büyüme beklentilerinde yavaşlamanın öne çıkması ve borsada sanayi sektör endeksinin geride kalmasıyla BIST Sanayi Endeksi’ne yatırılan 100 TL ilk 20 günde 103 TL oldu.

3) Hisse bazlı hikâyeler, yenilenebilir enerji ve teknoloji şirketlerine ait hisseler yükseldi. Akfen Yenilenebilir Enerji yılbaşından bu yana yüzde 30 yükselirken Yeo Teknoloji Enerji yüzde 28 prim

Son iki aydır yabancı yatırımcının Türkiye’ye girişi hızlanırken Moody’s görünümü pozitife çevirdi. Üç kurumdan gelen olumlu adım sonrası, şimdi gözler not artışlarında.

Moody’s, Türkiye ekonomisine ilişkin takvim dahilinde değerlendirme yaptı. Kredi derecelendirme kuruluşundan yapılan açıklamada, Türkiye’nin kredi notunun “B3” olarak teyit edildiği, daha önce “durağan” olan not görünümünün ise “pozitif”e yükseltildiği bildirildi.

Açıklamada, Türkiye’nin kredi notunu etkileyebilecek faktörlere değinilerek, mevcut para politikası duruşunun yaklaşan yerel seçimler sonrasında da sürdürülmesi ile büyümenin yavaşlaması, enflasyonun düşmesi ve makroekonomik dengesizlerin azalmasına ilişkin kanıtlar görülmesi durumunda, ülkenin notunun yükseltilebileceği belirtildi. Moody’s, 2023 yılı takviminde Türkiye’nin kredi notuna ilişkin gözden geçirme tarihi olarak 15 Aralık’ı belirlemiş ancak o tarihte güncelleme

BIST 100 Endeksi geçtiğimiz yılın eylül ayından itibaren yatay seyrini sürdürmekle birlikte 2024’ün ilk haftasında yönünü yukarı çevirmiş görünüyor. Son bir haftada teknoloji ve iletişim hisseleri yüzde 9 prim yaptı.

Borsada teknoloji rüzgârı esiyor. Aracı kurulumların hemen hepsinin dikkat çektiği teknoloji ve telekomünikasyon hisseleri yıla hızlı başladı. BIST İletişim Endeksi haftayı yüzde 9,22 oranında artışla kapatırken BIST Teknoloji Endeksi’ndeki haftalık değer artışı da yüzde 7,33 oldu.

Yüzde 9 yükseliş

Telekomünikasyon 2024 yılının sektörleri arasında gösteriliyor. Bu sektörde yer alan Turkcell için kurumların ortalama beklentisi 90 TL. Turkcell’in son kapanış fiyatı 56 TL. Hissedeki yüzde 60 getiri potansiyeli yatırımcı ilgisinin de korunmasına neden oluyor.

Türk Telekom’un fiyatı ise 24,36 TL ve hisse için aracı kurumların hedef fiyatı 33-34 aralığındayken güncellenen verilerle aracı kurumların hedef fiyatı 42 TL ’ye çıkmaya başladı.

2024’ün fırsatları

2024 yılı,

2023 yılının yükselen yıldızı altın oldu. Altın yüzde 82,68 oranında değer kazanırken dolar yüzde 57,90 arttı. Altın ilgi görmeye devam edecek. Euro ise yüzde 63,39 yükseldi. Yılı 7.470 puandan kapatan BIST 100 Endeksi yüzde 35,60 değer kazandı. 2024 yılında ise beklentiler seçim öncesi mevduat, seçim sonrası borsanın öne çıkması yönünde

Piyasalar geride kalan 2023 yılına seçim belirsizliğiyle başlarken Şubat 2023’te yaşanan deprem, bölgede kendisini ağır bir şekilde hissettirdi. Milletvekili ve Cumhurbaşkanı seçimi sonrasındaysa borsada ralli yaşandı. Ekonomide rasyonelite adımları borsaya olumlu yansıdı. Devamında faizlerin borsaya alternatif oluşturmaya başlaması, Filistin-İsrail çatışması ile birlikte borsada satış daha fazla ağırlık bulurken yüksek enflasyon nedeniyle dolar ve altında değerlenme yaşandı. 

Dolar 2023 yılına 18,71 TL’den başlarken yüzde 57,90 artışla yılın son gününde 29,54 TL seviyelerinde işlem gördü. Euro 20,03’den başladığı yılı 32,72’den tamamladı. Yüzde 63,39 oranında yükseldi. BIST

Uluslararası yatırımcıların Türk borsasına ilgisi sürüyor. Üst üste 7 haftadır alım yapan yabancılar bu dönemde 1.8 milyar dolarlık hisse aldı. Borsada yüzde 27.4’e gerileyen yabancı payı şimdilerde yüzde 38’e yükseldi.

Yabancı yatırımcılar, Türkiye hisse senedi piyasasında üst üste yedi haftadır alıcı konumunda bulunuyorlar. Bu süreçte, hisse senetlerine net 1.8 milyar dolarlık giriş kaydedildi. Söz konusu hareketlenme aynı zamanda yabancı yatırımcının piyasaya yönelik ilgisinin de göstergesi niteliğinde. Yabancı yatırımcı girişi likiditeyi artırırken ekonomiye yönelik güvenin de oluşmaya başladığı şeklinde değerlendirilmeli. Bu noktada sürekliliği ve vadesi ilginin gücünü gösterecektir. Spekülatif amaçlı gelenlerin piyasada kalma süresi 90 gün ile bir yıl arası değişkenlik gösterebiliyor. Böyle olsa da devamının gelmesi çıkan fonların yerinin dolmasına imkân verirken piyasanın da zarar görmesine mani olabiliyor. 

Yabancı payı yüzde 38 

Türkiye’nin henüz yatırım

Sektörel bazda banka hisseleri pozitif yönde ayrıştı. BIST Banka Endeksi, bir haftada yüzde 9, yılbaşından bu yana yüzde 87 yükseldi.

Son bir haftalık sektör performanslarına göre, Bankacılık Endeksi (XBANK), diğer sektör endekslerine göre belirgin bir şekilde pozitif ayrışıyor. Bankacılık Endeksi bir haftada yüzde 9 oranında yükseldi. Ancak bu pozitif ayrışma sadece son haftada değil, 2023’ün ilk gününden bu yana da devam ediyor. Bankacılık Endeksi’nin yılbaşından bu yana değer artışı yüzde 87 oldu.

Bununla birlikte 2023 yılbaşından bu yana da XBANK Endeksi’nin birçok sektör endeksinden çok daha iyi performans gösterdiği dikkat çekmekte. Yılbaşından bu yana Sigorta Sektör Endeksi’nin yüzde 149 yükseldiği ve Bankacılık Sektör Endeksi’ne göre yüzde 33 daha iyi bir performans göstererek öne çıktığı gözlenmekte. Madencilik, tekstil, elektrik, kâğıt, metal ana sektörlerinin de 2023 yılbaşından bu yana Bankacılık Endeksi’ne göre belirgin bir şekilde negatif ayrıştıkları dikkat