Borsa şirketlerinde üçüncü çeyrekte de yüzler gülüyor

“Piyasalarda düzeltme başlıyor" söylemlerinin sıkça gündeme geldiği bu günlerde yatırımcılar üçüncü çeyrek bilançolarını izlemeye başladı. 135 borsa şirketi üçüncü çeyrek bilançolarını açıkladı. Bilançolara bakıldığında ilk izlenim artık kriz bilançoları olmadığı ve mali tablolarda normalleşmenin başladığı yönünde.
Gerçi yılın ilk yarısına ilişkin bilançolarda da bu gözlem vardı. Ama üçüncü çeyrekte yayımlanan bilançolarda bu durum daha belirgin bir hal aldı. Bunun ardından şu soru hemen akla gelmiyor değil: "Bilançolardaki iyileşme devam edecek mi? Yoksa tekrar satış ve kârlılıkta gerileme mi başlayacak?" Mevcut genel ekonomik duruma bakıldığında ivme kaybetse de toparlanma sürecinin bir süre daha korunabileceği yönünde bir manzara var.
Üçüncü çeyrek bilançolarının bir diğer önemli yönü piyasalarda yaz aylarında görülen canlanmanın, gerek makro ekonomik veriler gerekse işsizlik gibi verilerdeki olumlu seyrin ne ölçüde bilançolara yansıdığının görülecek olması. Bilançolar gerçekleşmeleri verir. Bazı makro ekonomik veriler tahminlere dayansa da bilançolar gerçek verilerdir.
Satışlar ve kârlılıktaki değişimler, büyüme ve küçülmeler önemli. Ayrıca lokomotif sektörlerin öncü hisselerinin bilançoları sektöre ve ekonomiye ilişkin tespitler yapılabilmesini sağlayacaktır.

AÇIKLANACAK VERİLER
01 Kasım 2010 Pazartesi
10:00 Türkiye Markit PMI Endeksi - Sanayi, Ekim
10:00 Türkiye Cnbc-e Tüketici Güven Endeksi, Ekim
10:00 Türkiye TIM - ihracat verileri, Ekim
12:00 Türkiye İTO fiyat endeksi, Ekim
14:30 ABD kişisel gelirler, Eylül (Bk.0.3%)
14:30 ABD kişisel harcamalar, Eylül (Bk.0.4%)
14:30 ABD çekirdek PCE Eylül (Bk.0.1%)
16:00 ABD ISM sanayi endeksi, Ekim (Bk.54)
16:00 ABD inşaat harcamaları Eylül (Bk.-0.5%)
02 Kasım 2010 Salı
11:00 AB PMI sanayi, Ekim
03 Kasım 2010 Çarşamba
10:00 Türkiye TÜFE Ekim
10:00 Türkiye ÜFE Ekim
13:00 ABD MBA mortgage başvuruları
14:15 ABD ADP istihdam raporu Ekim 23.000
16:00 ABD ISM hizmet sektörü endeksi Ekim (Bk.53.4)
16:00 ABD fabrika siparişleri Eylül (Bk.%1)
20:15 ABD Fed faiz kararı (Bk.%0.25)
04 Kasım 2010 Perşembe
10:00 AB PMI hizmet Ekim
13:00 İngiltere MB faiz kararı (Bk. %0.50)
14:30 ABD haftalık işsizlik başvuruları
14:45 AB Avrupa MB faiz kararı (Bk. %1)
05 Kasım 2010 Cuma
12:00 Almanya fabrika siparişleri, Eylül
14:30 ABD tarım dışı istihdam Ekim (Bk. 70 bin)
14:30 ABD işsizlik oranı, Ekim (Bk. %9.6)
16:00 ABD bekleyen konut satışları, Eylül (Bk. %3.2)

Erdemir zarardan kâra döndü
2010 yılının 9 aylık bilançolarında en yüksek kâr artışı sağlayan şirketlere baktığımızda ilk dikkat çeken hisseler Batı Söke, Tümteks, Türk Traktör, F-M İzmit Piston. Zarardan kâra geçen şirketler içerisinde de Ereğli Demir Çelik, Advansa Sasa, Ege Gübre dikkat çekiyor. Açıklanan bilançolar içerisinde belki de en çok üzerinde durulması gereken bilançolardan biri Ereğli Demir Çelik. Şirketin, 2009/09 dönemindeki 288 milyon TL zarardan 627 milyon kâra geçmesi ekonomideki gelişimi en iyi gösterenlerden biri. Ege Gübre’nin 25 milyon TL zarardan 11 milyon kara geçmesi ve Bagfaş’ın zarardan kara geçişi önemli. Öncü sektör şirketlerinin bilançolarında iyileşme dikkat çekiyor.

Kâr satışı dönemi
Piyasalarda son aylardaki olumlu hava yerini kâr satışları ve düzeltmeye bıraktı. Dış piyasaların katkısının azalması ve olumlu yönde ayrışma, endeksi ciddi bir düzeltme yapmadan 70.000’li seviyelere kadar taşımıştı. Yeni beklenti bulmakta zorlanan piyasalar doğal olarak kâr satışlarıyla karşılaştı. Endekste son çıkış hareketinin başladığı 52.000 seviyelerini dikkate aldığımızda gelen kâr satışları ve düzeltmeyi bu aşamada yeterli görmek için erken. Endeksin hedef direnç seviyelerini test ederken faiz ve döviz kurlarının önemli destek-dip seviyelerini test ediyor olması destek seviyelerinde tepki alım denemeleri görülse de düzeltmenin bir süre daha devamı olasılığını artıran bir durum

BORSA

Destek seviyeleri izlenecekEndekste kâr satışları derinlik kazanırken kısa dönemli çıkış trend desteğinin altına salınım gösterdi. Yükselen trendin bozulması kâr satışlarının devamını da beraberinde getirebilir. İlk destekler 67.000-66.500 seviyelerinde bulunuyor. Bu seviyelerde tutunamazsa verilecek direnç 65.000 seviyesinde. İlk dirençler ise 69.000-69.400 seviyelerinde.

DÖVİZ

Tepki yükselişi sürebilir

Döviz kurlarında destek seviyelerinden tepki yükselişleri görüldü. Ancak tepki hareketi güç kazanmış değil. Euro/Dolar paritesindeki düşüş ve piyasalardaki iyimserliğin zayıflaması döviz kurlarına tepki yükselişi olarak yansıdı. Dolar/TL paritesinde 1.400 ve 1.380 ilk destekler olarak görülüyor. Tepki hareketinin dirençleri 1.445-1.450 seviyelerinde.

FAİZ

Düşüş eğilimi sürüyor

Faizde düşüş eğilimi devam ediyor. Hazine’nin son yapılan gösterge tahvil ihalesinde yüzde 7,55 bileşik gibi düşük bir faizin gerçekleşmesi yabancı ilgisinin etkisini gösteriyor. Kısa vadede 7.60 seviyesi önemli. Bu seviyenin altında 7.50 seviyesi takip edilebilir. 7.60 seviyesinin üzerinde takip edilecek seviyeler 7.70-7.76 ve 7.90’da bulunuyor.

ALTIN

Kâr satışları sürüyor

ABD Doları'nın değer kazanması altındaki kâr satışlarının nedeni olarak görüldü. İlk destek ise 1.315 seviyesinde. Bu seviyenin üzerinde tepki alımları görülebilir. Aksi takdirde kâr satışlarının devamı beklenebilir. Sonraki destekler 1.300-1.290 ve 1.270 seviyelerinde. Olası tepki alımlarında verilecek dirençler 1.350 ve 1.370-1.385 seviyelerinde görülüyor.