|
Mortgage nihayet
Mortgage olarak bilinen Konut Finansmanı Yasası, nihayet kanunlaştı. Bu yasayı en hararetli savunan kişilerden birisiydim. Hatta, sanırım kamuoyuna bu konudaki ilk detaylı bilgileri veren ben olmuştum.
Şimdi piyasa, Sermaye Piyasası Kurulu'nun bu konudaki detaylı düzenlemelerini bekliyor. Bu düzenlemeler sonucu, piyasa aktörleri ne yapacaklarına karar verecekler. Asıl düzenleme, kurul tarafından yapılacak.
Bu aşamada, vergi indirimleri gündeme getirilmedi. Bu gelişme de, yasayla getirilen yeniliklerin, bir seçim yatırımı olarak düşünülmediğini gösteriyor. Zaten, uygulama talimatlarının görülmesi, varsa aksaklıkların düzeltilmesi, bir süre alacak. Vergi düzenlemeleri, ikinci bir aşamada de ele alınabilir.
Ayrıca, vergi düzenlemelerinin uygulanabilmesi için Maliye'nin öneride bulunması gerekiyor. Kısacası, bu aşamada yapılan, yanlış olmadı.
Yasadan istenen sonuç
Vergi düzenlemeleri yapılmadıkça, yasadan istenen sonuç elde edilemez. Öte yandan, yasada sistemin "piyasalaştırılması ve kredilerin kâğıda dönüşmesi (securitisation)" yönünde yeterli tedbirlerin olmadığı görülüyor. Bu konularda, Sermaye Piyasası Kurulu'nun uygulama talimatlarını beklemek lazım. Kurul, geleceği şekillendirebilir.
Yasanın en önemli maddeleri, gayrimenkulün süratle satılıp paraya dönüştürülmesini sağlayan İcra İflas Kanunu'nda yapılan değişiklikler. Böylece, bu yasaya uygun biçimde gayrimenkul kredisi veren banka ve finans kuruluşları, kredileri geri ödenmediği takdirde, ellerinde teminat olarak tuttukları gayrimenkulleri kolayca satarak paraya çevirebilecekler.
Kamu bankalarına öncelik
Ancak, İcra İflas Kanunu'nun, devlet kurumlarına alacak tahsilinde öncelik tanıyan maddeleri aynen duruyor. Bu durumda, aynı gayrimenkul için birkaç banka kredi sağlamışsa, kredinin geri ödenememesi halinde, kamu bankalarına öncelik tanınıyor. Halen, kayıtdışı gelirlerin yüksekliği ve resmi gelirin kredinin geri ödenmesini karşılaması zorunluluğu nedeniyle, bir gayrimenkul alabilmek için birkaç bankadan ayrı ayrı kredi almak gerekiyor. Bu "öncelik" maddesi, bankalara el konulması sırasında da bizim belimizi büken maddeydi.
Yasayla bankalar dışında finansman sağlayacak kuruluşlar ve asıl önemlisi "konut finansman fonları" getiriliyor. Bu fonlar, banka ve finans kuruluşlarının verdikleri kredileri satın alıp yurtiçinde ve yurtdışında hisse bazında satacaklar. İşte asıl devrim bu noktada.
Çünkü, bu sayede, bankalar hem konut kredisi için ek finans olanağı bulacak hem de vade uyuşmazlığı (maturity mismatch) sorunundan kendilerini kurtarmış olacaklar.
Bilindiği gibi, bankalar bünyelerinden ani mevduat çekilmesi durumunda, zorunlu olarak mevduatlarından daha uzun vadeyle verdikleri kredileri tahsil edemeyince, önce faizleri artırıyor, sonra da batma tehlikesiyle karşılaşıyorlardı. İşte, kredilerin satın alınması sistemi, banka ve finans kuruluşlarının batmasını da önleyecek. Hayırlı olsun.
ytoruner@milliyet.com.tr
|
|
Sık Kullanılanlara Ekle
Açılış Sayfası Yap
Sitene Ekle
İletişim Kurumsal
Blog
Haber İndeksi
Arşiv
Haberci
Üyelik
Bülten
