Hızlı çıkışların sonu hazin düşüşler

Eylül ayına girmemize rağmen piyasaların ateşi sönmedi. Son bir umut olarak görülen FED toplantısı sonrası, karamsarlığın artması borsalarda ve emtialarda satışları, dolarda ise yükselişi getirdi. Türkiye’nin yerli para cinsinden kredi notunun S&P tarafından artırılması da, İMKB’nin olumlu yönde ayrışmasına neden olamadı.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem gören hisse senetleri haftalık bazda ortalama yüzde 2.72 değer yitirdi. Amerikan Doları’nın satış fiyatı yüzde 3.20, euro’nun satış fiyatı ise yüzde 0.73 oranında yükseldi. Dolar 1.838 liraya çıktı.
Gözde yatırım araçları döküldü
2010 yılının gözde yatırım araçları ise birer birer dökülmeye başladı. Borsalar, altın yüksek değer kayıpları ile karşı karşıya kaldı. MSCI Dünya Endeksi yılbaşından bu yana gördüğü en yüksek seviyenin yüzde 20 altına kaydı. Dünya borsalarında ‘ayı eğilimi’ hakim olmaya başladı.
Borsalardaki kayıplar yılbaşına göre yüzde 20’ler civarında olmasına rağmen İMKB’de hızlı çıkan hisse senetleri hazin düşüşler yaşıyor. 2010 yılının getiri şampiyonları tam anlamı ile döküldü. Yüzde 600 getiri sağlayan hisseler yıl içerisinde gördükleri zirve seviyelerin yüzde 65-70 altına kaydı.
İMKB 100 Endeksi yılbaşından bu yana gördüğü zirve seviyenin yüzde 19.62 altına kayarken bu hisselerdeki değer kaybı yüzde 50’lerin üzerinde gerçekleşti. Borsadaki değer kaybı en çok hızlı yükselen hisseleri vurdu. 2010 yılını yüksek değer kayıpları ile tamamlayan hisseler ise borsadaki olumsuz seyirden etkilenmeye devam ederek toparlanamadı.
Gelişmeler bir kez daha gösteriyor ki, yatırımcılar büyük balonların peşine düşmeyip, trenlerin son vagonlarına binmememeli. Aksine hareket büyük zararlara neden olabiliyor. Zira hisse senetlerinde ve yatırım araçlarında çıkışlar sonsuz değil. Her çıkışın düşüşünün de olacağını göz ardı etmemeli.

KUR ARTIŞI, DÖVİZ AÇIĞI OLAN ŞİRKETLERİN KÂRLARINI ERİTİYOR

Döviz kurlarında özellikle dolardaki hareketlenme ile birlikte 20-23 Eylül tarihleri arasında gözler döviz açığı olan şirketlere döndü. Bu şirketlerin kur farkından kaynaklı giderleri artacak ve bu da karlılıklarına olumsuz yönde yansıyacak.
Yılın ilk yarısında kur artışından kaynaklı olarak şirket bilançolarının olumsuz yönde etkilendiğini görmüştük. Bu etki devam ediyor. Borsada işlem gören 192 sanayi ve hizmet şirketinin toplam 40 milyar dolar döviz açığı bulunuyor. Türk Hava Yolları, Türk Telekom en fazla döviz açığı olan şirketler.







AÇIKLANACAK VERİLER
26 Eylül 2011 Pazartesi
11:00 Euro Bölgesi’nde Ağustos ayı CB öncü göstergeler endeksi açıklanacak.
11:00 Almanya’da IFO güven endeksi açıklanacak. Önceki: 112.9
14:30 TCMB Eylül ayı Reel Kesim Güven Endeksini açıklayacak.
14:30 TCMB Eylül ayı imalat sanayi kapasite kullanım oranı.
15:30 ABD’de Chicago FED ulusal aktivite endeksi açıklanacak.
17:00 ABD’de Ağustos ayı yeni konut satış verileri.
27 Eylül 2011 Salı
09:00 Almanya’da GFK Tüketici Güven Endeksi.
14:00 TCMB PPK toplantı tutanakları.
14:45 ABD’de haftalık mağaza satışları verisi açıklanacak.
16:00 ABD’de S&P Case-Schiller konut fiyat endeksi.
17:00 ABD’de Eylül ayı CB tüketici güveni.
17:00 ABD’de Eylül ayı Richmond FED İmalat Endeksi.
28 Eylül 2011 Çarşamba
15:30 ABD’de Ağustos ayı dayanıklı mal siparişleri.
17:30 ABD’de haftalık petrol stok verileri.
Almanya’da Eylül ayı TÜFE (öncü) açıklanacak.
29 Eylül 2011 Perşembe
09:00 Almanya’da Temmuz ayı inşaat siparişleri.
09:00 Almanya’da Ağustos ayı istihdam verileri.
10:55 Almanya’da Eylül ayı işsizlik verileri açıklanacak.
12:00 Euro Bölgesi’nde Eylül ayı ekonomik görünüm endeksi.
15:30 ABD’de haftalık işsizlik maaş başvuruları.
15:30 ABD 2.çeyrek GSYH (final) açıklanacak.
17:00 ABD’de Ağustos ayı tamamlanmamış konut satışları endeksi.
30 Eylül 2011 Cuma
01:30 Japonya’da Ağustos ayı TÜFE açıklanacak
02:50 Japonya’da Ağustos ayı işsizlik oranı ve sanayi üretimi.
10:00 TÜİK Ağustos ayı dış ticaret istatistikleri.
12:00 Euro Bölgesi’nde Eylül ayı TÜFE.
12:00 Euro Bölgesi’nde Ağustos ayı işsizlik açıklanacak.
15:30 ABD’de Ağustos ayı kişisel gelirler, harcamalar ve çekirdek PCE.
16:45 ABD’de Chicago PMI endeksi.
16:55 ABD’de Michigan Üniversitesi tüketici güveni.
17:00 Hazine Türkiye’de 2.çeyrek toplam dış borç stoku verileri.
17:00 Hazine, Ekim ayı iç borçlanma stratejisi.

Karsan Otomotiv ve Garanti Bankası ilk beş kurum bazında en çok alınan senetler oldu

PİYASALARDA DALGALI SEYİR

İç piyasalarda dalgalı seyir sürüyor. ABD ve Euro Bölgesi’nden gelen veri akışı İMKB 100 Endeksi ve döviz kurları üzerinde etkili. Ancak dövizde dirençlere yaklaşıldı. Dolarda kâr satışları görülmeye başlandı. Borsada önceki hafta yaşanan yükselişlerin hacimsiz olması katılımın zayıflığını gösteriyordu. Kırılganlığın yüksek olduğu gözleniyor. Dolardaki bundan sonraki hareketler satışlarla karşılaşacaktır.

DIŞ PİYASALAR

FED umut vermedi, satış hareketlendi
FED toplantısı sonrası başlayan satış dalgası dünya borsalarında geri çekilmelere neden oldu. Küresel durgunluk riskini fiyatlayan piyasalar dalgalandı. Piyasaların yeni gelişmelere karşı duyarlılığı sürüyor. Euro bölgesi ve Çin PMI verilerindeki kötüleşme küresel durgunluk riskini artırınca dünya borsalarındaki satışlar da güçlendi. Bu hafta kapasite kullanım oranları, küresel ekonomik haber akışı ve ağustos ayı dış ticaret verileri takip edilecek.