Yılın ilk beş ayında en yüksek getiriyi borsa sağladı. BIST 100 Endeksi 10.400’ü test ederken yılbaşından bu yana yüzde 42.33 yükseldi. Aynı dönemde Cumhuriyet altını yüzde 19.97, euro yüzde 6.79 ve dolar yüzde 9.28 kazandırdı.
Sıkı para politikasının etkisinin hissedildiği 2024 yılında, yüksek seyreden faiz oranları nedeniyle borsadan çıkışların artması beklenebilirdi. Ancak hisse senetlerinin düşük değerleme oranları ve ekonomide atılan öngörülebilir adımlar, borsanın cazibe merkezi olmasında belirleyici oldu. Piyasalardaki fırsatlara odaklananlar, düşük değerlemelerden istifade ederek borsaya yöneldiler. Fiyatlarda dalgalanmalar yaşansa da yatırımcıların borsaya olan güveninde artış dikkat çekti.
Olumlu haberler geldikçe yönelimin gücünde de artış gözlenmekte. Kredi kuruluşlarının not artırmaları, yatırım bankalarından gelen olumlu değerlendirmeler hisse senetlerine ilgiyi canlı tuttu.
Gözlenen bir diğer olumlu gelişme risk primiyle ilgili. Risk primi düşüyor. TCMB’nin swap hariç net rezervi toparlandı.
Mali sektör 2024 yılının yükselen yıldızı olarak öne çıkıyor. Yılbaşından bu yana sigorta ve banka hisseleri yüksek performanslarıyla öne çıktı. BIST Sigorta Endeksi yüzde 87,91, BIST Banka Endeksi yüzde 72,86 yükseldi
Bu yılın yükselen yıldızı olarak öne çıkan mali sektör, yılbaşından bu yana sigorta ve banka hisseleriyle dikkat çekici bir performans sergiledi.
Sigorta sektöründe yer alan hisseler ortalama yüzde 87,91 yükselirken, banka sektörüne dahil hisselerde artış yüzde 72,86 seviyesinde oldu. Gerçekleşen güçlü performans, yatırımcılar nezdinde mali sektörün gözde hisseler haline gelmesini sağladı.
BIST Sigorta Endeksi mali sektör içerisindeki en yüksek performansı sergiledi. Banka hisselerinin performansını gösteren BIST Banka Endeksi ise yüzde 72,86 oranında yükseliş göstererek yatırımcıların ilgisini çeken bir diğer hisse grubu oldu. Mali istikrar ve büyüme potansiyeli bankacılık hisselerini motive eden en önemli dayanak.
Öne çıkan 9 şirket
Borsa
Yabancı yatırımcıların borsadaki payı yüzde 40’a yükseldi. Sıkı para politikası, not artışları ve olumlu kurum raporları, yabancı ilgisini daha da artıracak gibi görünüyor. Endekste yeni zirveler test edilebilir
Borsada yabancı payı son dönemde dikkat çekici bir artış gösteriyor. 27 Şubat 2024’te yüzde 35,67 seviyesinde olan yabancı payı, 14 Mayıs’ta yüzde 40,03’e çıkarken 17 Mayıs’ta yüzde 39,60 olarak gerçekleşti. Bu veriler, yabancı yatırımcıların hisse senetlerine olan ilgisinin arttığını gösteriyor. Kısa vadede yabancı paylarında dalgalanmalar olabilir ancak orta vadede bu seyir, yabancı paylarındaki yükselişin devam edeceğine işaret ediyor.
Yabancı yatırımcıların borsaya olan ilgisinin artmasının birkaç önemli nedeni bulunuyor. Kredi kuruluşlarının Türkiye’nin kredi notunu artırması, ülkenin 5 yıllık kredi risk priminin 262,38’e gerilemesi ve sıkı para politikasının devam etmesi bu ilgiyi destekleyen başlıca faktörler arasında yer alıyor. Türkiye’nin kredi notundaki artış, yatırımcı güvenini artırarak
Türkiye’nin kredi risk primi 274,92 puana geriledi. Bu pandemi öncesindeki seviyelere tekabül ediyor. Kredi notlarındaki artış, risk primindeki düşüşte etkili oldu. Türkiye’nin gri listeden çıkacağı beklentisi fiyatlanırken yabancıların hisse senetlerindeki alımları güçlenebilir
Türkiye’nin risk primi 274,9 puana gerilerken yabancılar alıma geçti. Yabancının tahvil alımı 3 Mayıs haftasında da devam etti. Yabancı son iki haftada 1 milyar 364 milyon dolarlık tahvil alımı gerçekleştirdi. Yurt dışında yerleşik kişiler piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış verilerle 3 Mayıs haftasında 309 milyon dolar dolarlık hisse aldı.
Ekonomik verilerde iyileşme görüldükçe hem kredi notlarının artmaya devam etmesi hem de risk priminde düşüşün sürmesi beklenebilir.
Yatırım iklimini canlandıracak olan güven ve istikrardır. Öte yandan yatırım dostu ekonomik politikalar canlılığı güçlendirir.
TCMB Başkanı Fatih Karahan, risk primindeki gerilemeyi değerlendirirken sıkı para politikasına vurgu yaptı. Karahan risk primindeki
Önce Moody’s ocak ayında görünümü pozitife çevirdi. Ardından Fitch ve şimdi S&P Türkiye’nin kredi notunu artırdı. Henüz yatırım yapılabilir seviyede olunmamasına rağmen gelişmeler not artışlarının devam edeceğine yönelik. TL varlıklarda ise güçlü görünüm sürüyor
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye’nin kredi notunu B’den B+’ya yükseltti, not görünümünü pozitif olarak korudu. Fitch Ratings ise martta Türkiye’nin kredi notunu B’den B+’ya yükseltirken, not görünümünü durağandan pozitife çevirmişti. Geçen ocak ayında ise Moody’s görünümü pozitife çevirerek ilk adımı atmıştı.
Yatırım için anlamı
Kredi notlarında gözlemlenen artışlar, fonların piyasalara girişi noktasında referans olarak takip ediliyor. Bu itibarla yabancı kuruluşların yatırım yaparken baktıkları önemli kriterler arasında yer alıyor. Kredi notu ülkenin ekonomik görünümüne dair genel fotoğrafın özeti
Yılın ilk dört ayının sonuna geldik. Hisse senetleri içinde yılbaşından bu yana getirileri yüzde 70’lere çıkan şirketler var. Borsa kritik sınırda. Endekste 10 bin sınırı güçlü aşılırsa, bu seviyenin üstünde kalıcı hareket olabilir
Borsada endeks 10 bin sınırına dayandı. Endeks haftayı 9.915’ten tamamlarken haftalık bazda % 2,29; aylık bazda % 12,58 ve yılbaşından bu yana % 30 yükseldi. Borsadaki bu çıkış altın, dolar ve euro getirilerini geride bıraktı. Peki borsada 10 bin üstü kalıcı bir hareket olur mu? Gözlemim ve beklentim endeksin 10 binin üzerine çıkacağı ve kalacağı yönünde. Bilançolarda enflasyon düzeltmesi oldu. Ancak hisse fiyatları hala değerleme oranlarının altında. Özellikle güçlü endeks hisselerinde bunu gözlemek mümkün. Bu nedenle önümüzdeki dönemde sıkı para politikasının devam etmesi ve yatırımcı güveninin oluşması halinde endeksin 10 binin üzerinde kalıcı bir hareket gerçekleştirdiğini görebiliriz.
Öte yandan haftalıkta % 4,35 değer kaybı yaşayan
Küresel riskler, merkez bankalarının faiz kararları, yurt içinde enflasyonla mücadele gibi yoğun akış altında piyasalar yön arıyor. Borsada hareket belirginleşiyor.
İsrail ile İran arasındaki gerilim hafta boyunca piyasaların odak noktası oldu. Petrol ve altında yükseliş yaşanırken, yatırımcılar güvenli limanlarda olmayı tercih etti. Fed Başkanı Jerome Powell ve diğer Fed yetkililerinin açıklamaları dolar kurunun hareketini belirlerken, beklentilere yönelik de kırılımlar oluşturdu. BİST100 endeksi yüzde 1,23 kayıpla 9.693 puandan haftayı tamamladı. Dolar kuru yüzde 0,48 artışla 32,51 TL’ye yükseldi. Euro kuru yüzde 0,69 yükselerek 34,66 TL’ye yükseldi. Cumhuriyet altını ise yüzde 2,09 yükselerek 17.465 TL’ye çıktı. Yatırımcılar güvenli limanlarda olmayı tercih ederken bir yandan da fırsatları göz önünde bulunduruyor.
Borsanın 2024 görüntüsü
Yılın ilk iki ayında BIST 100 Endeksi güçlü bir ivme sergilerken mart ayını dinlenerek geçirdi. Nisan ayına ise dinlenmiş olmanın verdiği enerji ile başladı. BIST 100 Endeksi
“Uzun bayram tatilinin sonrasında haftaya hafif satıcılı başlayan piyasalar, İran - İsrail geriliminin kademeli olarak söneceği sonucuna varmış olacak ki sert tepki vermedi. Dalgalanmalar ekonomik veri akışına dayalı gelişti. Türkiye’nin risk primi 300’ün altına gerilerse borsada hedef 10 bin olabilir...”
Uzun bayram tatilinin ardından Borsa İstanbul kabul edilir bir dalgalanmayla açıldı. Piyasaların açılmasıyla birlikte 9 günlük bayram tatili sürecinde yaşananları fiyat hareketlerinin içerisinde sindirildiğini gözlemledik.
Bayram öncesinde 9.849 seviyesini test eden BIST 100 Endeksi, küresel veri akışında ABD enflasyon rakamlarının beklentilerin üzerinde açıklanması ve jeopolitik gerginliklerin tırmanması gibi etkenlerle haftaya hafif satıcılı başladı. Ancak satışlar derinleşmedi. İran - İsrail geriliminin kademeli olarak söneceği beklentisi ekonomik verilere odaklanılmasına neden oldu.
Açılış öncesinde analist tahminleri satış ağırlıklı idi. 49 analistin 19’u pozitif açılış tahmininde bulunurken, 30’u negatif açılış öngördü.